Методы финансового анализа

Методы финансового анализа выбираются аналитиками предприятия, исходя из поставленных руководством целей и задач.
Для разработки системы финансового управления на предприятии практический интерес представляет классификация финансового анализа по видам (Рис. 1., Прил. 1).
В рамках принятой предприятием финансовой стратегии применяют все направления финансового анализа: внешний, внутренний, инвестиционный и портфельный, а также анализ приносящей доход недвижимости. При этом используют все стадии аналитического цикла: ретроспективный (исторический), текущий, оперативный и перспективный анализ.
При использовании различных видов анализа необходимо учитывать разнообразные факторы, такие как эффективность применяемых методов планирования и контроля, достоверность бухгалтерской отчетности, использование различных вариантов учета активов (имущества) и обязательств (учетная политика), уровень диверсификации хозяйственной деятельности, статичность используемых для изучения хозяйственных операций показателей и др.
Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных (наиболее информативных) показателей, дающих объективную картину финансово-экономического состояния предприятия:
    изменение в структуре активов и пассивов,
    динамика расчетов с дебиторами и кредиторами,
    величина прибылей и убытков и уровень рентабельности активов, собственного капитала и продаж;
    изменение в структуре денежных потоков и др.
При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое положение предприятия, так и прогнозы на ближайшую перспективу
Исходной базой для финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых помогает восстановить все ключевые аспекты коммерческой деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т. е. с необходимой для аналитика степенью агрегирования.
Практикой выработаны основные методы финансового анализа, среди которых можно выделить следующие:
    чтение отчетности,
    горизонтальный анализ;
    вертикальный анализ;
    трендовый анализ,
    сравнительный (пространственный) анализ,
    факторный (интегральный) анализ,
    метод финансовых коэффициентов.
Чтение бухгалтерской отчетности — общее ознакомление с финансовым положением предприятия по данным баланса, приложений к нему и отчета о прибылях и убытках. Чтение отчетности — этап, в ходе которого аналитик предварительно знакомится с субъектом анализа. По данным отчетности он выясняет имущественное положение предприятия, характер его деятельности, состав и структуру активов и пассивов В процессе чтения отчетности необходимо рассмотреть параметры разных отчетных форм в их взаимосвязи и взаимообусловленности Так, изменения в активах целесообразно увязывать с объемом продаж. Следует иметь в виду, что разные формы неадекватно отражают информацию о субъекте анализа. Бухгалтерский баланс показывает имущественное состояние предприятия на конец отчетного периода, а отчет о прибылях и убытках выражает финансовый результат за отчетный период (квартал, год) нарастающим итогом. Поэтому но балансу могут быть установлены одни тенденции (например, снижение показателей), а по отчету о прибылях и убытках — другие (например, рост объема продаж и прибыли). Разнонаправленность динамики показателей может быть обусловлена методикой составления бухгалтерской отчетности или иными факторами внешнего и внутреннего характера, которые аналитик может выявить на последующих этапах анализа.
Горизонтальный (временной) анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с параметрами предыдущих периодов. Наиболее распространенными приемами горизонтального анализа являются:
    простое сравнение статей отчетности и изучение их резких изменений;
    анализ изменения статей отчетности по сравнению с колебаниями других статей.
При этом наибольшее внимание уделяют случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.
Вертикальный (структурный) анализ осуществляют в целях определения удельного веса отдельных статей баланса в общем итоговом показателе и последующего сравнения полученного результата с данными предыдущего периода. Он может проводиться по исходной или агрегированной отчетности. Вертикальный анализ баланса позволяет рассмотреть соотношение между оборотными и внеоборотными активами, собственным и заемным капиталом, определить структуру капитала по его элементам. Горизонтальный и вертикальный анализ дополняют друг друга и при составлении аналитических таблиц могут применяться одновременно.
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений параметров отчетности за ряд периодов (кварталов, лет) от уровня базисного периода. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, т. е. осуществляют прогнозный анализ.
Сравнительный (пространственный) анализ проводят на основе внутрихозяйственного сравнения как отдельных показателей предприятия, так и межхозяйственных показателей аналогичных компаний-конкурентов.
Факторный анализ — это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. При этом факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), так и обратным (синтез). При прямом способе анализа результативный показатель разделяют на составные части, а при обратном — отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Похожие рефераты:

• Методы финансового анализа
Методы финансового анализа выбираются аналитиками предприятия, исходя из поставленных руководством целей и задач.
Для разработки системы финансового управления на предприятии практический ин...
• МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Методы финансового анализа выбираются аналитиками предприятия, исходя из поставленных руководством целей и задач.
Для разработки системы финансового управления на предприятии практич...
• Основные подходы и методы финансового анализа

Решение задач экономического анализа становится возможным при использовании различных методик исследования. Таковыми могут быть методики анализа отдельных показателей деятельности хозяйству...
• Методы и приемы анализа финансового состояния предприятия

Определение степени финансовой устойчивости формируется на основе данных финансового анализа, т. е. для оценки финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта необходимо проведение анализа ...
• Этапы и методы проведения анализа финансового состояния предприятия

Наиболее широкое применение получили следующие методы анализа финансовой отчетности:
> изучение показателей баланса и отчета о прибылях и убытках;
> горизонтальный анали...